5 экономических точек роста мировых цен на минеральные удобрения 2021 года

Екатерина Илюшенко (экс Калибина), автор и основатель агрохимической платформы АGROTRADE CLUB, директор Общественной организации «Агро Бизнес Клуб» представила обзор главных ключевых событий мирового рынка минеральных крупнотоннажных удобрений 2021 года.

Мировой рынок.

Цены на минеральные удобрения на мировом рынке определяются балансом между спросом и предложением и уровнем затрат на производство. Цены также меняются в зависимости от сезона и законтрактованности заводов в течение года.

5 экономических точек роста мировых цен на минеральные удобрения 

№1. Высокий спрос

Спрос на удобрения достиг рекордного уровня за последние 12 лет. Этому способствовал сильный упор на продовольственную безопасность и государственную поддержку сельскохозяйственного сектора в ряде стран. Это также вызвано высокими ценами на урожай во всем мире, которые усилили стимул к засеванию дополнительных площадей и увеличению использования удобрений для максимизации урожайности.

В период 2020-2021 рост спроса на минеральные удобрения в мире увеличился на 6-8%.

№2 Высокие цены на сырьё

Процессы производства основных макроудобрений энергоёмки или связаны с потреблением энергии. В структуре производства азотных удобрений около 70-80% общих производственных затрат приходится на производство аммиака. В сегменте производства фосфорсодержащих удобрений также возросли затраты при производстве конечной продукции, поскольку аммиак и сера также используются в качестве сырья.

Ежегодно в мире производят почти 200 млн тонн аммиака, из которого производят азотные удобрения, пластики взрывчатые вещества и другое. В России аммиак занимает первое место по объёмам производства метановой химии. В 2020 году выпуск аммиака в России достиг почти 18 млн тонн. В структуре мирового производства аммиака доля РФ занимает не более 10%.

Рост котировок аммиака начался повсеместно с начала 2021 года. Стоимость аммиака FOB Южный выросла с диапазона $150-153/т и достигла $445- $450/т (в І кв. 2021). Катализатором стала серия неплановых остановок мощностей по обе стороны Суэцкого канала (суммарная остановка около 5 заводов). Совокупный объём дефицита составлял 300 тысяч тонн в месяц. Операторы мирового рынка удобрений отмечают, что как только котировки аммиака достигают уровней цен карбамида, - удобрение резко дорожает. В середине февраля 2021 котировки аммиака сравнялись с котировками карбамида (средняя индикативная цена $350/т FOB Балтика/ Черное море).

В декабре 2021 котировки аммиака превышают средние индикативные цены мочевины примерно на $100/т. В 2021 году цены на энергоносители резко выросли из-за жесткой динамики спроса и предложения. Это значительно увеличило себестоимость у многих производителей удобрений по всему миру.

16 декабря 2021 года, после новостей от немецкого энергетического регулятора о том, что в первой половине 2022 года решение по газопроводу Nord Stream 2 не будет принято, индекс цен на газ ТТF (январь) резко вырос. Спотовая стоимость газа в Европе (в 3-ю торговую неделю декабря 2021) превысила диапазон $1400-$1600 за 1000м3, что является максимальным показателем с начала октября 2021, когда цена взлетела почти до немыслимых $2000 за тысячу кубов.

Цена ближайшего (январского) фьючерса на ТTF на бирже ІСE Futures достигла уровня в $1425 за 1000 м3. В ноябре контракт "на день вперёд" торговался на TTF в среднем по $945, в декабре - $1153 за тысячу кубометров. С начала года среднее значение контракта достигло $515. Глобальная спираль роста цен получила поддержку со стороны газовых индексов в Азии - вслед за европейским вырос и фьючерс на азиатский СПГ-индекс Platts JKM - январский контракт достиг $1276 за 1000 м3.

Текущий уровень запасов газа в подземных хранилищах Европы (на средину декабря 2021) достиг уже отметки 63% от их максимальной вместимости — это на 17% ниже среднего значения за последние 5 лет, свидетельствуют данные Gas Infrastructure Europe.

Котировки аммиака вновь обновляют ценовые максимумы: в третью торговую неделю декабря 2021, они выросли еще на $35/т на базисе поставки FOB Южный (Південний), превысив отметку $1000/т.

Осенью 2021 CF INDUSTRIES Holding остановили заводы в Британии, Yara International сократила производство аммиака на своих заводах на 40%, а некоторые даже были остановлены. Сократили производство Fertiberia в Испании и ОCІ в Нидерландах, сократил производство Borealis AG, а химический гигант ВASF сократил производство аммиака на заводах в Антверпене, Людвигсхафене, в Бельгии и Германии. Крупный румынский производитель азотной группы удобрений - AZOMURES 15 декабря остановил производство. Производственная мощность, которого составляет 1,8 млн т/год

Кроме того, в IV квартале 2021 года резко выросли котировки фосфорной кислоты. Рост цен составляет около $170/т по сравнению с III кварталом. Фосфорная кислота 100%P205 в IV квартале 2021 года ДОстигла диапазона $1294-1527/т - спотовые продажи на базисе поставки FOB Северная Африка, на европейских рынках достигли значения $1425-1455/т на условиях поставки CFR (стоимость +фрахт) и $1330/т на условиях CFR Индия.

№3 Перебои в поставках

На производство удобрений сильно повлиял ряд сбоев в текущем году: остановка производственных мощностей в результате некорых факторов - от погодных явлений до высоких производственных затрат. Как следствие - это помешало производителям удобрений поддерживать уровень предложения, необходимый для удовлетворения рыночного спроса. В результате на мировом рынке снизилась доступность удобрений.

Перебои с поставками можно разделить на несколько групп:

1. Геополитическая нестабильность: экспортные ограничения на фоне проблем с доступностью; санкции в отношении Республики Беларусь; неопределенность рынка.

2. Погодные влияния: снижение объёмов производства. В США обледенение на Среднем Западе (февраль), последствия урагана Ида (сентябрь), а также отложенный запуск мощностей Индии.

3. Финансово-экономические: высокие затраты на производство и доставку. Увеличились затраты на сырьё (природный газ и уголь, аммиак и сера),

4. Увеличение ставок фрахта:

В период с февраля по май 2021 ставки фрахта на судовые партии 3000-6000 тонн составляли в среднем $50 за метрическую тонну. Порты Турции Мармара, Мерсин - $20, порты Адриатики $ 28-30 за метрическую тонну.

В июне-июле 2021 ставки фрахта выросли до Мармара $28-29 за метрическую тонну, Мерсин $38-39 за метрическую тонну, ставки фрахта Адриатики выросли $39 за метрическую тонну.

В августе-сентябре 2021 ставки фрахта Мармара составляли $35 за метрическую тонну, Мерсин - $43 за метрическую тонну, Адриатика - $46 за метрическую тонну.

В период с октября по ноябрь 2021 года фрахтовые ставки Мармара составляли диапазон $42-43 за метрическую тонну, Мерсин -$57 за метрическую тонну, Адриатика - $61 за метрическую тонну.

Фрахтовые ставки на декабрь 2021 Мармара - $45 за метрическую тонну, Мерсин - $59 за метрическую тонну, Адриатика -$63 га метрическую тонну.

№4 Геополитические риски

На рынок удобрений в 2021 году повлияли геополитические потрясения. Наиболее значительным из них является введение экономических санкций в отношении Беларуси со стороны ЕС и США. Республика Беларусь поставляет почти 1/5 часть мировых запасов калийных удобрений и является 3-м по величине экспортёром. Возможное прекращение поставок калия хлористого из Беларуси вызвало неопределённость на мировом рынке, учитывая вклад страны в мировые поставки.

№5 Внутренняя политика

В ответ на сокращение доступности удобрений в 2021 году правительства нескольких стран приняли меры по защите внутреннего рынка и поставок удобрений. Поставка удобрений считается делом государственной важности, учитывая их влияние на урожайность и на продовольственную безопасность страны. Многие крупные страны-поставщики удобрений взяли курс на обеспечение внутреннего рынка. Такая политика привела к сокращению или ограничению экспортного потенциала основных поставщиков на мировой рынок (Китай, Россия, Египет и др.) и ещё больше ужесточила ситуацию на мировом рынке.

Китай сократил с 15 октября 2021 года экспорт 29 видов минеральных удобрений ожидается, что сроком на несколько месяцев. Китайское правительство считает, что ограничение экспортаудобрений позволит сдержать рост цен на внутреннем рынке. Китай крупнейший экспортёр фосфорсодержащих удобрений в мире. За первую половину 2021 Китай экспортировал 3,2 млн тонн диаммонийфосфата (DAP) и 2,4 млн тонн карбамида. (основные импортёры китайских удобрений в 2021 году стали Индия и Пакистан).12:24

В 2020 году Китай экспортировал 5,5 млн тонн карбамида на мировой рынок. Общий объём экспорта удобрений в 2020 году из Китая составил 30 млн тонн (рост на 5% по сравнению с 2019 годом). Объём экспорта увеличился за счет отгрузок карбамида и NРК-удобрений. Почти 3 млн тонн карбамида было отгружено в Индию. Импортная позиция для Поднебесной- это калий хлористый (в 2020 году объём импорта хлор калия составил 8,8 млн тон).

Россия ввела экспортные квоты на вывоз минудобрений с 1 декабря 2021 года до 31 мая 2022 года включительно. Для азотных удобрений размер квоты составляет - 5,9 млн тонн, для сложных удобрений, NPK/NP/DAP/MАР - 5,35 млн тонн12:25

В США создали целевую группу для решения краткосрочных проблем цепочки поставок. Июнь 2021 - петиция от CF Industries касательно импорта КАС из России и Тринидада. В 2020 году США импортировали 2,4 млн КАС, доля импорта РФ составила 1,4 млн тонн, а Тринидад и Тобаго- 900 000 тонн. В апреле 2021 введены пошлины, сроком на 5 лет из РФ и Марокко.

Турция - экспортные ограничения на N, Р, К группы удобрений в октябре 2021

Египет - в ноябре остановлен экспорт азотной группы удобрений (только с разрешения Министерства Сельского хозяйства). Ежемесячная квота для внутреннего рынка в размере 320 тыс. тон (июль-август)

Вьетнам - введение пошлины в размере 6% (импорт DАР)

Шри-Ланка - в октябре 2021 введение запрета на импорт минеральных удобрений и сзр (весна 2021)

Индия - в мае 2021 увеличение субсидий на покупку минеральных удобрений и дополнительной помощи фермерам на 140%. В результате чего цена на импортный DAP резко выросла, достигнув более $585/т на условиях CFR.

В III квартале 2021 года мировые цены на карбамид продолжили рост, который ускорился в IV квартале. В ноябре цены в Балтике превысили $800/т на базисе FOВ, обновив максимумы 2008 года. На некоторых рынках цены достигли $1 000 / т. Росту цен главным образом способствуют ограничения со стороны предложения, связанные с остановкой ряда производств в Европе из-за энергетического кризиса и введение ограничений на экспорт удобрений из Китая. В то же время спрос на карбамид сохраняется благодаря высоким ценам на зерновые культуры, активным закупкам со стороны Индии и началу сезонного спроса в Северном полушарии. Также продолжается восстановление потребления карбамида в промышленном секторе.

Цены на аммиачную селитру и КАС растут вслед за ценами на карбамид, которые являются для них бенчмарком. В ноябре цены на эти продукты в Балтике превысили диапазон $600- 700/т FOВ, обновив максимумы 2008 года. Цены на NPК также продолжают рост, чему способствует повышение цен на все базовые продукты — карбамид, DAP и хлористый калий. В ноябре цены на NPK 16-16-16 для отдельных рынков достигли $600/т FOB Балтика, максимального с 2008 года уровня.