5 економічних точок зростання світових цін на мінеральні добрива 2021 року

Катерина Ілюшенко (екс Калибина), автор і засновник агрохімічної платформи АGROTRADE CLUB, директор Громадської організації «Агро Бізнес Клуб» представила огляд ключових подій світового ринку мінеральних великотоннажних добрив 2021 року.

Світовий ринок.

Ціни на мінеральні добрива на світовому ринку визначаються балансом між попитом і пропозицією і рівнем витрат на виробництво. Ціни змінюються в залежності від сезону і законтрактованности заводів протягом року.

5 економічних точок зростання світових цін на мінеральні добрива

№1. Високий попит

Попит на добрива досяг рекордного рівня за останні 12 років. Цьому сприяв сильний наголос на продовольчу безпеку, і державну підтримку сільськогосподарського сектора в ряді країн. Це також викликано високими цінами на врожай у всьому світі, які посилили стимул до засеванию додаткових площ та збільшення використання добрив для максимізації урожайності.

У період 2020-2021 зростання попиту на мінеральні добрива у світі збільшився на 6-8%.

№2 Високі ціни на сировину

Процеси виробництва основних макродобрив енергоємні або пов'язані з споживанням енергії. У структурі виробництва азотних добрив близько 70-80% загальних виробничих витрат припадає на виробництво аміаку. У сегменті виробництва фосфоровмісних добрив також зросли витрати при виробництві кінцевої продукції, оскільки аміак і сірка також використовуються в якості сировини.

Щороку у світі виробляється майже 200 млн тонн аміаку, з якого виробляють азотні добрива, пластики вибухові речовини та інше. У Росії аміак займає перше місце за обсягами виробництва метанової хімії. У 2020 році випуск аміаку в Росії досяг майже 18 млн тонн. У структурі світового виробництва аміаку частка РФ займає не більше 10%.

Зростання котирувань аміаку почався повсюдно з початку 2021 року. Вартість аміаку FOB Південний зросла до діапазону $150-153/т і досягла $445- $450/т (у І кв. 2021). Каталізатором стала серія непланових зупинок потужностей по обидві сторони Суецького каналу (сумарна зупинка близько 5 заводів). Сукупний обсяг дефіциту становив 300 тисяч тонн в місяць. Оператори світового ринку добрив відзначають, що як тільки котирування аміаку досягають рівнів цін карбаміду, - добриво різко дорожчає. В середині лютого 2021 котирування аміаку зрівнялися з котируваннями карбаміду (середня індикативна ціна $350/т FOB Балтика/ Чорне море).

В грудні 2021 котирування аміаку перевищують середні індикативні ціни сечовини приблизно на $100/т, В 2021 році ціни на енергоносії різко виросли з-за жорсткої динаміки попиту і пропозиції. Це значно збільшило собівартість у багатьох виробників добрив по всьому світу.

16 грудня 2021 року, після новин від німецького енергетичного регулятора про те, що в першій половині 2022 року рішення щодо газопроводу Nord Stream 2 не буде прийнято, індекс цін на газ ТТF (січень) різко зріс. Спотова вартість газу в Європі (в 3-ю торговельну тиждень грудня 2021) перевищила діапазон $1400-$1600 за 1000м3, що є максимальним показником з початку жовтня 2021, коли ціна зросла майже до немислимих $2000 за тисячу кубів.

Ціна найближчого (січневого) ф'ючерсу на ТTF на біржі ICE Futures досягла рівня $1425 за 1000 м3. У листопаді контракт "на день вперед" торгувався на TTF в середньому по $945, у грудні - $1153 за тисячу кубометрів. З початку року середнє значення контракту досягло $515. Глобальна спіраль зростання цін отримала підтримку з боку газових індексів в Азії - слідом за європейським виріс і ф'ючерс на азіатський СПГ-індекс Platts JKM - січневий контракт досяг $1276 за 1000 м3.

Поточний рівень запасів газу в підземних сховищах Європи (на середину грудня 2021) досяг позначки вже 63% від їх максимальної місткості — це на 17% нижче середнього значення за останні 5 років, свідчать дані Gas Infrastructure Europe.

Котирування аміаку знову оновлюють цінові максимуми: в третю торговельну тиждень грудня 2021, вони зросли ще на $35/т на базисі поставки FOB Південний (Південний), перевищивши позначку $1000/т.

Восени 2021 CF INDUSTRIES Holding зупинили заводи в Британії, Yara International скоротила виробництво аміаку на своїх заводах на 40%, а деякі навіть були зупинені. Скоротили виробництво Fertiberia в Іспанії і ОСІ в Нідерландах, скоротив виробництво Borealis AG, а хімічний гігант ВASF скоротив виробництво аміаку на заводах в Антверпені, Людвігсхафені, в Бельгії та Німеччині. Великий румунський виробник добрив азотної групи - AZOMURES 15 грудня зупинив виробництво. Виробнича потужність якого становить 1,8 млн т/рік

Крім того, в IV кварталі 2021 року різко зросли котирування фосфорної кислоти. Зростання цін становить близько $170/т в порівнянні з III кварталом. Фосфорна кислота 100%P205 в IV кварталі 2021 року Досягла діапазону $1294-1527/т - спотові продажу на базисі поставки FOB Північна Африка, на європейських ринках досягли значення $1425-1455/т на умовах поставки CFR (вартість +фрахт) і $1330/т на умовах CFR Індія.

№3 Перебої в постачаннях

На виробництво добрив сильно вплинув низку збоїв у поточному році: зупинка виробничих потужностей в результаті некорых факторів - від погодних явищ до високих виробничих витрат. Як наслідок - це завадило виробникам добрив підтримувати рівень пропозиції, необхідний для задоволення ринкового попиту. В результаті на світовому ринку знизилася доступність добрив.

Перебої з поставками можна розділити на кілька груп:

1. Геополітична нестабільність: експортні обмеження на тлі проблем з доступністю; санкції стосовно Республіки Білорусь; невизначеність ринку.

2. Погодні впливу: зниження обсягів виробництва. У США обледеніння на Середньому Заході (лютий), наслідки урагану Іда (вересень), а також відкладений запуск потужностей Індії.

3. Фінансово-економічні: високі витрати на виробництво та доставку. Збільшилися витрати на сировині (природний газ і вугілля, аміак і сірка),

4. Збільшення ставок фрахту:

У період з лютого по травень 2021 ставки фрахту на суднові партії 3000-6000 тонн складали в середньому $50 за метричну тонну. Порти Туреччини Мармара, Мерсин - $20, порти Адріатики $ 28-30 за метричну тонну.

У червні-липні 2021 ставки фрахту зросли до Мармара $28-29 за метричну тонну, Мерсин $38-39 за метричну тонну, ставки фрахту Адріатики зросли $39 за метричну тонну.

У серпні-вересні 2021 ставки фрахту Мармара становили $35 за метричну тонну, Мерсин - $43 за метричну тонну, Адріатика - $46 за метричну тонну.

В період з жовтня по листопад 2021 року фрахтові ставки Мармара становили діапазон $42-43 за метричну тонну, Мерсин -$57 за метричну тонну, Адріатика - $61 за метричну тонну.

Фрахтові ставки на грудень 2021 Мармара - $45 за метричну тонну, Мерсин - $59 за метричну тонну, Адріатика -$63 га метричну тонну.

№4 Геополітичні ризики

На ринок добрив у 2021 році вплинули геополітичні потрясіння. Найбільш значним з них є введення економічних санкцій щодо Білорусі з боку ЄС і США. Республіка Білорусь постачає майже 1/5 частина світових запасів калійних добрив і є 3-м за величиною експортером. Можливе припинення поставок калію хлористого з Білорусі викликало невизначеність на світовому ринку, враховуючи внесок країни у світові поставки.

№5 Внутрішня політика

В ответ на сокращение доступности удобрений в 2021 году правительства нескольких стран приняли меры по защите внутреннего рынка и поставок удобрений. Поставка удобрений считается делом государственной важности, учитывая их влияние на урожайность и на продовольственную безопасность страны. Многие крупные страны-поставщики удобрений взяли курс на обеспечение внутреннего рынка. Такая политика привела к сокращению или ограничению экспортного потенциала основных поставщиков на мировой рынок (Китай, Россия, Египет и др.) и ещё больше ужесточила ситуацию на мировом рынке.

Китай скоротив з 15 жовтня 2021 року експорт 29 видів мінеральних добрив очікується, що терміном на кілька місяців. Китайський уряд вважає, що обмеження экспортаудобрений дозволить стримати зростання цін на внутрішньому ринку. Китай найбільший експортер фосфоровмісних добрив у світі. За першу половину 2021 Китай експортував 3,2 млн тонн діамонійфосфату (DAP) і 2,4 млн тонн карбаміду. (основні імпортери китайських добрив у 2021 році стали Індія і Пакистан).12:24

У 2020 році Китай експортував 5,5 млн тонн карбаміду на світовий ринок. Загальний обсяг експорту добрив в 2020 році з Китаю склав 30 млн тонн (зростання на 5% у порівнянні з 2019 роком). Обсяг експорту збільшився за рахунок відвантаження карбаміду і NРК-добрив. Майже 3 млн тонн карбаміду було відвантажено в Індію. Імпортна позиція для Піднебесної - це калій хлористий (у 2020 році обсяг імпорту хлор калію становив 8,8 млн тон).

Росія ввела експортні квоти на вивіз міндобрив з 1 грудня 2021 року до 31 травня 2022 року включно. Для азотних добрив розмір квоти становить 5,9 млн тонн, для складних добрив NPK/NP/DAP/МАР - 5,35 млн тонн12:25

У США створили цільову групу для вирішення короткострокових проблем ланцюжка поставок. Червень 2021 - петиція від CF Industries щодо імпорту КАС з Росії і Тринідаду. У 2020 році США імпортували 2,4 млн КАС, частка імпорту РФ склала 1,4 млн тонн, а Тринідад і Тобаго - 900 000 тонн. У квітні 2021 введені мита, терміном на 5 років із РФ та Марокко.

Турция - экспортные ограничения на N, Р, К группы удобрений в октябре 2021

Египет - в ноябре остановлен экспорт азотной группы удобрений (только с разрешения Министерства Сельского хозяйства). Ежемесячная квота для внутреннего рынка в размере 320 тыс. тон (июль-август)

Вьетнам - введение пошлины в размере 6% (импорт DАР)

Шри-Ланка - в октябре 2021 введение запрета на импорт минеральных удобрений и сзр (весна 2021)

Индия - в мае 2021 увеличение субсидий на покупку минеральных удобрений и дополнительной помощи фермерам на 140%. В результате чего цена на импортный DAP резко выросла, достигнув более $585/т на условиях CFR.

В III квартале 2021 года мировые цены на карбамид продолжили рост, который ускорился в IV квартале. В ноябре цены в Балтике превысили $800/т на базисе FOВ, обновив максимумы 2008 года. На некоторых рынках цены достигли $1 000 / т. Росту цен главным образом способствуют ограничения со стороны предложения, связанные с остановкой ряда производств в Европе из-за энергетического кризиса и введение ограничений на экспорт удобрений из Китая. В то же время спрос на карбамид сохраняется благодаря высоким ценам на зерновые культуры, активным закупкам со стороны Индии и началу сезонного спроса в Северном полушарии. Также продолжается восстановление потребления карбамида в промышленном секторе.

Цены на аммиачную селитру и КАС растут вслед за ценами на карбамид, которые являются для них бенчмарком. В ноябре цены на эти продукты в Балтике превысили диапазон $600- 700/т FOВ, обновив максимумы 2008 года. Цены на NPК также продолжают рост, чему способствует повышение цен на все базовые продукты — карбамид, DAP и хлористый калий. В ноябре цены на NPK 16-16-16 для отдельных рынков достигли $600/т FOB Балтика, максимального с 2008 года уровня.